Eutelsat et les actionnaires clés de OneWeb ont signé un protocole d'accord en vue d’un rapprochement d’Eutelsat et OneWeb dans une opération par échange d’actions. Les actionnaires d’Eutelsat et de OneWeb détiendront chacun 50% du capital social d’Eutelsat. Ce projet a été mal accueilli en Bourse avec une baisse du cours d'Eutelsat de -32,8% à 7 euros.
L’entité combinée aura une position unique pour répondre aux besoins du marché mondial de la connectivité, en croissance rapide. Eutelsat regroupera ainsi sa flotte de 36 satellites géostationnaires (GEO) avec la constellation de 648 satellites LEO (satellites artificiels identiques qui assurent généralement une couverture quasi-complète de la planète) de OneWeb, dont 428 sont actuellement en orbite.
La transaction sera structurée comme un échange des actions OneWeb par leurs détenteurs (autres qu’Eutelsat) avec des actions Eutelsat nouvellement émises. A la réalisation de la transaction, Eutelsat détiendra 100% de OneWeb et les actionnaires de OneWeb recevront 230 millions d'actions Eutelsat nouvellement émises représentant 50% du capital aujourd’hui.
La transaction valorise OneWeb à 3,4 Mrds $ impliquant une valeur de 12 euros par action Eutelsat (incluant le dividende, avant synergies). Eutelsat proposera le paiement d’un dividende de 0,93 euro par action – avec possibilité d’opter pour un paiement en actions – pour l’exercice 2021-2022 lors de la prochaine Assemblée générale des actionnaires. Ce dividende n'aura pas d'impact sur le ratio d'échange.
Aussi, le futur Conseil d'administration est censé être équilibré avec le président du Conseil d’Administration et la Directrice générale d'Eutelsat, le président de OneWeb ainsi qu’un nombre important d’administrateurs indépendants proposés par les actionnaires d'Eutelsat et de OneWeb, lors d’une Assemblée Générale Extraordinaire.
Eva Berneke, Directrice générale d’Eutelsat, a déclaré : « Notre investissement initial dans OneWeb reposait sur notre conviction profonde que la croissance future de la connectivité serait tirée par les capacités GEO et les constellations LEO. … Cette combinaison sans précédent donnera naissance à un acteur mondial puissant, doté de la solidité financière et de l'expertise technique nécessaires pour accélérer à la fois le déploiement commercial de OneWeb et le pivot stratégique d'Eutelsat vers la connectivité. Elle est aussi résolument tournée vers une croissance rentable, avec une importante génération de trésorerie à moyen terme et un désendettement rapide grâce à une forte croissance de l'EBITDA prévisionnel».
